Оставлю своё скромное мнение, поскольку аж уведомление пришло об этом обсуждении.
Не нужно придумывать велосипед. Сделайте в настройках галочку "скрывать мат", причем чтобы она была по умолчанию включена. Как возможная опция, запретите её снимать для пользователей младше N лет и чтобы для неавторизованых пользователей мат скрывался.
Если галочка стоит - скрывайте все матерные слова хоть звездочками, хоть решеточками, хоть набором символов.
Банить никого не надо, если мат не является оскорблением. Оскорбления и мат это разные вещи, оскорбить можно и без мата. Оскорбления должны быть однозначно запрещены.